２）三菱商事　8058

２）三菱商事　8058

0. トラさんの解説（実績）

・購入価格　2,520円（2024/11/28購入）

・現在株価　5,211円（2026/3/13　現在)

◎評価差益　＋106.78％　（笑）　約２倍　（キャピタルゲイン）

◎実質配当利回り　4.36％（笑）高配当　（インカムゲイン）

子供（就職人気ランキング常連）にも、親（子供を就職させたい）にも人気な鉄板銘柄。高配当株式をはじめた初期に購入した銘柄としては、安心感で買った銘柄でした。約１年４か月経って、自分の予測に近い株価になってきた。今後も、注目している「アンモニア」への投資では、将来的に稼げるようになるのではないかなと見ています。保有株式として、最初の解説なので、まずは成功体験（笑）を掲載します。

1. 会社の特長

三菱商事は、全世界に広がるネットワークを持ち、エネルギー、金属、食品、資材など、あらゆる産業に関わる「総合力」が最大の武器。

• 「川上」から「川下」まで： 天然ガスの掘削（川上）から、ローソンの運営（川下）まで、バリューチェーン全体を支配するビジネスモデルを展開しています。
• 強固な収益基盤： 特に「金属資源（原料炭・銅）」と「エネルギー（天然ガス）」という資源分野に強みを持ちますが、近年は非資源分野（DX、次世代エネルギー、消費関連）にも注力し、バランスの取れた収益構造を目指しています。

2. 会社の歴史

19世紀、岩崎弥太郎が設立した「九十九（つくも）商会」を源流とし、三菱グループの中核として発展。

• 戦後の解体と再結集： 第二次世界大戦後、財閥解体により分割されましたが、1954年に旧三菱商事の系譜を継ぐ各社が合流し、現在の姿となりました。
• 投資会社への変貌： かつては「口銭（手数料）」を稼ぐトレーディングが主でしたが、現在は自ら事業に出資・経営し、配当や事業利益を得る「事業投資型」の商社へと進化しています。

3. 一株当たり配当金と配当利回りの推移

三菱商事は「累進配当政策（減配せず、維持または増配する）」を掲げており、株主還元に非常に積極的。

※2024年1月に1株を3株にする株式分割を行っています。利回りは株価上昇に伴い、以前よりは低めに見えますが、増配額自体は大きくなっています。

4. 株価の推移

2020年にウォーレン・バフェット氏が日本の商社株を購入したことをきっかけに、世界中の投資家から再評価されました。

• 長期トレンド： 右肩上がりが続いています。2024年の分割後も、新NISAや自社株買いの発表を追い風に堅調に推移しており、現在は5,000円〜5,500円前後のレンジで取引されています。

5. 売上高と営業利益率の推移

商社は「収益（売上高）」の規模が非常に大きいのが特徴ですが、利益率は市況（資源価格）に左右されやすい側面がある。

• 売上高： 年間18兆円〜21兆円規模で推移。
• 営業利益率： 連結ベースで4%〜5%前後（商社は売上規模が巨大なため、利益率は製造業より低く見えますが、純利益の額は日本トップクラス）。

6. 期待と懸念点

• 期待：
  • DXとGX（グリーントランスフォーメーション）： 次世代エネルギー（水素・アンモニア）への巨額投資が将来の柱として期待されています。
  • 株主還元の継続： 累進配当に加え、継続的な自社株買いによる株価下支え。
• 懸念点：
  • 資源市況の変動： 石炭やガスの価格が急落すると、利益が大きく削られるリスクがあります。
  • 地政学リスク： 世界中で事業を展開しているため、紛争や制裁の影響を直接受けやすい点です。

7. 現在の指標（2026年3月時点・目安）

「四季報」を読む際に役立つ現在の代表的な数字。